USŁUGI ŚWIADCZONE PRZEZ BANKOWY DOM MAKLERSKI NA RYNKU PIERWOTNYM I WTÓRNYM (OPRACOWANIE WŁASNE NA PRZYKŁADZIE DOMU MAKLERSKIEGO BIG - BG S.A. W WARSZAWIE AL. JANA PAWŁA II 15):
1. Rachunek inwestycyjny:
Bankowy dom maklerski oferuje usługi związane z prowadzeniem rachunku inwestycyjnego, umożliwiające klientom lokowanie środków finansowych w papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu. Rachunek inwestycyjny składa się z:
rachunku papierów wartościowych,
rachunku pieniężnego.
Rachunek papierów wart. służy do ewidencjonowania posiadanych przez klienta papierów wart. oraz do rozliczania dokonywanych operacji. Zaewidencjonowanie papierów wart. na rachunku papierów wart. następuje po uzyskaniu potwierdzenia zgodności świadectwa depozytowego z właściwym rejestrem i przekazaniu papierów wart. na rachunek bankowego domu maklerskiego w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych (KDPW). Dokonanie sprzedaży lub zakupu papierów wart. odpowiednio zmniejsza lub zwiększa stan ilościowy (saldo) papierów wart. zaewidencjonowanych na rachunku papierów wart. Każda zmiana stanu ilościowego papierów wart. jest potwierdzana w „zawiadomieniu o zawarciu transakcji”.
Rachunek pieniężny służy do gromadzenia środków pieniężnych klienta i dokonywania rozliczeń związanych z obrotem papierami wart.. Prowadzony jest on w złotych polskich. Środki zgromadzone na tym rachunku oprocentowane są według zmiennej stopy procentowej, ustalanej w uchwałach zarządu banku, obowiązujących w okresie, za który naliczane są odsetki. Zmiana wysokości oprocentowania środków na tym rachunku zależy od sytuacji gospodarczej i zmian na rynku pieniężnym, a zwłaszcza od zmian stopy proc.- regulatora polityki pieniężnej i stopy rezerw obowiązkowych banków, ustalanej przez Radę Polityki Pieniężnej. Należne odsetki dopisywane są do salda rachunku pieniężnego na koniec roku kalendarzowego lub na dzień likwidacji rachunku. BDM zwiększa wysokość salda na rachunku pieniężnym o kwoty stanowiące wartość odsetek, dywidend oraz obligacji w dniu wykupu przez emitenta.
Za świadczone usługi oraz czynności związane z obsługą rachunku pieniężnego i rachunku papierów wart. bankowy dom maklerski pobiera określone w „taryfie prowizji i opłat” opłaty i prowizje, które potrąca z rachunku pieniężnego klienta. BDM oblicza oraz potrąca od zgromadzonych na rachunku środków pieniężnych kwoty należnych podatków.
Aktywne uczestnictwo w obrocie giełdowym wymaga podpisania z BDM stosownych umów. Podstawową z nich jest "Umowa o świadczenie usług brokerskich oraz prowadzenie rachunku papierów wartościowych i rachunku pieniężnego" .
BDM oferuje atrakcyjne warunki prowadzenia rachunku inwestycyjnego:
a) Składanie zleceń na rynku wtórnym (GPW i CTO):
- Klient może składać zlecenia osobiście, telefonicznie lub za pomocą faxu.
- Korzystanie z usługi polegającej na składaniu zleceń telefonicznych i faxowych wymaga podpisania w Punkcie Obsługi Klienta stosownych aneksów do Umowy.
- Zlecenia przyjmowane są w godzinach pracy Punktów Obsługi Klienta. W dniu sesji Giełdy Papierów Wartościowych (GPW) zlecenia na notowania jednolite (fixing) przyjmowane są do określonej godziny.
- Zlecenia na Centralnej Tabeli Ofert (CTO) można składać po podpisaniu dodatkowej umowy.
b) On-line:
BDM dysponuje siecią Punktów Obsługi Klienta na terenie całego kraju. Punkty Obsługi Klienta, połączone siecią komputerową w systemie on-line stwarzają możliwość składania wszelkich dyspozycji dotyczących rachunku inwestycyjnego niezależnie od miejsca założenia rachunku inwestycyjnego.
c) Dogrywka / Notowania ciągłe:
BDM oferuje wszystkim swoim klientom możliwość udziału w dodatkowej ofercie specjalisty czyli tzw. dogrywce oraz w notowaniach ciągłych. Dogrywka stwarza dla inwestora dodatkową możliwość zakupu lub sprzedaży papierów wartościowych po ustalonym uprzednio kursie (cenie papieru wartościowego). Notowania ciągłe umożliwiają zakup lub sprzedaż papierów wartościowych po cenie oferowanej przez rynek.
d) Warunki udziału w dogrywce / notowaniach ciągłych:
- udział w dogrywce i notowaniach ciągłych jest bezpłatny,
- dogrywka i notowania ciągłe są prowadzane w Punktach Obsługi Klienta przy zastosowaniu rozwiązań informatycznych pozwalających śledzić ich przebieg w "czasie rzeczywistym" ,
- zlecenia w trakcie dogrywki i notowań ciągłych mogą być składane bezpośrednio w Punkcie Obsługi Klienta lub telefonicznie.
e) Lokata overnight:
Wolne środki pieniężne zgromadzone na rachunku inwestycyjnym klienci mogą przekazać za pośrednictwem BDM do banku na lokatę overnight, o atrakcyjnym oprocentowaniu (uzgodnionym z bankiem) z dzienną kapitalizacją.
- BDM oferuje lokatę overnight we współpracy z bankiem,
- Lokata overnight obsługiwana jest automatycznie przez BDM po podpisaniu przez klienta stosownej umowy,
- Warunkiem uruchomienia lokaty overnight jest posiadanie na rachunku pieniężnym inwestora wolnych środków w minimalnej wysokości 10.000 zł.
f) Transakcje odwrotne:
BDM oferuje klientom możliwość sprzedaży zakupionych wcześniej papierów wartościowych lub odwrotnie - wykorzystanie środków pieniężnych po uprzedniej sprzedaży, w ramach jednej sesji giełdowej. Dzięki zastosowaniu transakcji odwrotnych klient ma możliwość wielokrotnego wykorzystania zmian cen papierów wartościowych podczas trwania sesji giełdowej.
g) Transakcje pozasesyjne:
BDM umożliwia swoim klientom zawieranie transakcji pozasesyjnych.
- Transakcje pozasesyjne służą do przenoszenia praw własności dużych pakietów papierów wartościowych.
- Cena papierów wartościowych w transakcjach pozasesyjnych ustalana jest bezpośrednio pomiędzy kupującym i sprzedającym.
h) Prowizje:
Za pośrednictwo w zawieraniu transakcji giełdowych BDM pobiera prowizje, zgodnie z tabelą opłat i prowizji. Aktywni inwestorzy giełdowi mają możliwość korzystania z prowizji liniowej obniżającej koszty przeprowadzania transakcji giełdowych i pozagiełdowych. Wysokość prowizji liniowej ustalana jest na podstawie wielkości obrotu na rachunku za okres 90 dni kalendarzowych poprzedzających moment przyznania prowizji liniowej. Minimalny obrót, kwalifikujący inwestora do skorzystania z prowizji liniowej, wynosi kwartalnie 90.000 zł. Z prowizji liniowej może również skorzystać inwestor, który zakłada rachunek. Podstawą przyznania prowizji liniowej jest wtedy 3-krotność aktywów na rachunku.
2. Linia kredytowa:
BDM oferuje swoim klientom poprzez bank atrakcyjny kredyt na zakup papierów wart. będących przedmiotem obrotu giełdowego.
a) Warunki korzystania z linii kredytowej:
- Umowę o linię kredytową można podpisać we wszystkich Punktach Obsługi Klienta BDM na terenie całego kraju.
- Okres kredytowania wynosi 12 miesięcy, z możliwością przedłużenia.
- Zabezpieczenie kredytu stanowią środki zgromadzone na rachunku pieniężnym i rachunku papierów wartościowych inwestora w trakcie trwania umowy kredytowej.
- Linia kredytowa udzielana jest w okresie od jednego do dwóch dni od złożenia wniosku.
- Minimalna wartość kredytu wynosi 5.000 zł.
b) Korzyści dla inwestora:
- automatyzacja obsługi - uznawanie i obciążanie rachunku do wysokości przyznanego limitu odbywa się automatycznie,
- oprocentowanie efektywne (tylko oprocentowanie wykorzystanego kredytu), dzięki dokonywaniu automatycznych przelewów między rachunkiem inwestycyjnym a rachunkiem kredytowym,
- możliwość swobodnego dysponowania aktywami na rachunku w ramach blokady,
- dodatkowa możliwość zabezpieczenia kredytu papierami wartościowymi nie notowanymi na GPW,
- możliwość korzystania z odroczonej płatności w połączeniu z linią kredytową,
- możliwość zwiększenia limitu do 250 proc. na zakup papierów w obrocie giełdowym oraz do kilkuset procent w przypadku wybranych emisji na rynku pierwotnym za zgodą banku (np. emisja akcji Agora S.A. - 800% przyznanego limitu),
- oprocentowanie malejące wraz ze wzrostem kredytu,
- kredyt może być wykorzystany na zakup papierów wartościowych na rynku pierwotnym i wtórnym (w obrocie giełdowym),
- możliwość telefonicznej obsługi klientów.
c) Ograniczenia:
- blokada wypłat z rachunku inwestycyjnego do wysokości limitu linii kredytowej powiększonej o wartość środków własnych wymaganych przy udzielaniu kredytu,
- klient udziela bankowi pełnomocnictwa do sprzedaży papierów wartościowych w sytuacji, gdy wartość aktywów klienta na rachunku inwestycyjnym obniży się poniżej poziomu wymaganego Regulaminem linii kredytowej.
d) Oprocentowanie:
Zmienne zależnie od stopy bazowej przyjętej w BDM lub zależne od stopy WIBOR
e) Prowizja:
- 0,3 - 1,5 proc. w zależności od wielkości kredytu lub niższa negocjowana,
- przedłużenie linii kredytowej o kolejny rok - opłata 0,3 proc. wartości linii.
3. Odroczony termin płatności:
BDM umożliwia swoim klientom składanie zleceń kupna z odroczonym terminem płatności.
a) Warunki korzystania z odroczonej płatności:
- Korzystanie z odroczonego terminu płatności wymaga podpisania w Punkcie Obsługi Klienta stosownej umowy oraz złożenia oświadczenia o sytuacji majątkowej inwestora,
- Klient zobowiązany jest, w momencie składania zlecenia, posiadać środki w wysokości ustalonej z BDM,
- Klient jest zobowiązany w pełni opłacić zakup papierów wartościowych w terminie trzech dni roboczych od dnia zawarcia transakcji na GPW - w przypadku akcji lub dwóch dni w przypadku obligacji.
b) Ograniczenia:
- Do czasu pełnego opłacenia należności związanej z realizacją zlecenia korzystającego z odroczonego terminu zapłaty, klient nie może zastawić bądź też przenieść na inny rachunek papierów wartościowych zakupionych na zasadach odroczenia terminu zapłaty.
- Zabezpieczeniem spłaty należności z tytułu odroczonego terminu płatności (OTP) jest blokada rachunku do wysokości należności OTP powiększonej o wartość środków własnych wymaganych przy składaniu zleceń z odroczoną płatnością.
- Klient udziela BDM nieodwołalnego pełnomocnictwa do dysponowania jego rachunkiem papierów wartościowych do momentu pełnego opłacenia należności związanej z realizacją zlecenia korzystającego z odroczonego terminu płatności.
c) Korzyści dla inwestora:
- krótkookresowy, nie oprocentowany kredyt na zakup papierów wartościowych,
- możliwość sprzedaży papierów wartościowych bez pełnego opłacenia należności związanej z realizacją zlecenia,
- efektywne prowadzenie polityki inwestycyjnej bez angażowania całości środków własnych,
- płynne zarządzanie limitami OTP przyznanymi poszczególnym klientom,
- możliwość wykorzystania blokady rachunku, jako zabezpieczenia przy dokonywaniu transakcji z OTP,
- możliwość zawierania transakcji odwrotnych - w odstępie kilku minut - bez konieczności opłacania należności z tytułu zleceń kupna,
- możliwość korzystania z OTP przy zerowym udziale środków własnych,
- możliwość uruchomienia linii kredytowej na spłatę należności związanych z realizacją zleceń korzystających z OTP,
- możliwość przedstawienia przez inwestora innych zabezpieczeń, niż aktywa zgromadzone na rachunku, umożliwiających korzystanie z OTP.
Akcje notowane na GPW i CTO:
a) Akcja jest papierem wartościowym stwierdzającym własność w spółce akcyjnej.
BDM pośredniczy w sprzedaży akcji na rynku pierwotnym oraz w obrocie na rynku wtórnym.
Na rynku pierwotnym BDM oferuje klientom możliwość kupna:
- Akcji sprzedawanych za pośrednictwem Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie,
- Akcji sprzedawanych przez konsorcja dystrybucyjne, w skład których wchodzi BDM.
Na rynku wtórnym BDM zapewnia klientom:
- Możliwość kupna/sprzedaży akcji w systemie jednolitego kursu dnia,
- Możliwość kupna/sprzedaży akcji w systemie notowań ciągłych w postaci bloków grupujących określoną liczbę akcji,
- Możliwość kupna/sprzedaży akcji na CTO.
b) Korzyści dla Inwestora:
- Kupując akcje inwestor staje się właścicielem cząstki kapitału akcyjnego wybranej spółki.
- Akcje notowane na GPW oraz CTO są nieustannie wyceniane przez rynek, tak więc inwestor może na bieżąco obserwować zmiany wartości posiadanego pakietu akcji.
- Posiadacz akcji nabywa prawa majątkowe (prawo głosu na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy, prawo do udziału w zysku - dywidendy, prawo poboru nowych akcji), które nie mają żadnego ograniczenia czasowego, ponieważ akcje emitowane są na czas nieokreślony.
- Akcje notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie charakteryzuje wysoka płynność.
c) Ryzyko inwestycyjne:
Posiadanie akcji wiąże się z dużym ryzykiem. Wartość akcji spółek notowanych na giełdzie ulega ciągłym wahaniom (w skrajnych przypadkach - upadłość spółki - wartość akcji może spaść do zera). Tak więc przed przystąpieniem do inwestowania w akcje należy uświadomić sobie korzyści z tego płynące jak również zagrożenia. Warto jednak pamiętać o tym, iż w długiej perspektywie (kilka lat) trafne inwestycje w akcje okazują się najlepszą formą lokaty kapitału.
5. Obligacje Skarbu Państwa:
a) Obligacja jest papierem dłużnym, stwierdzającym fakt zaciągnięcia długu przez emitenta obligacji u jego nabywcy.
Najczęściej w roli emitenta występuje Skarb Państwa, a dług czyli należność pieniężna jest spłacana w ściśle określonych terminach wraz z odsetkami, których sposób naliczania jest określony w warunkach emisji obligacji. Skarb Państwa sprzedaje obligacje na rynku pierwotnym, a następnie dokonuje się obrót obligacjami na rynku wtórnym.
BDM pośredniczy w sprzedaży obligacji Skarbu Państwa zarówno na rynku pierwotnym jak i w obrocie na rynku wtórnym.
Na rynku pierwotnym BDM oferuje klientom możliwość kupna:
- Obligacji Jednorocznych,
- Obligacji Trzyletnich,
- Obligacji Dwuletnich o stałym oprocentowaniu.
Na rynku wtórnym BDM zapewnia swoim klientom:
- możliwość kupna/sprzedaży obligacji Skarbu Państwa, Jednorocznych i Trzyletnich w systemie jednolitego kursu dnia,
- możliwość kupna/sprzedaży obligacji Skarbu Państwa Jedno-, Dwu-, Trzy-, Pięcio- i Dziesięcioletnich w systemie notowań ciągłych w postaci bloków grupujących określoną ilość obligacji,
- możliwość kupna/sprzedaży obligacji Skarbu Państwa Jednorocznych o stałym oprocentowaniu na CTO.
b) Korzyści dla inwestora:
- minimum ryzyka - obligacje Skarbu Państwa należą do najbezpieczniejszych papierów wartościowych, gdyż ich wypłacalność jest gwarantowana przez Skarb Państwa. Inwestor może zrealizować zysk z obligacji przed terminem wykupu, sprzedając je na rynku wtórnym,
- zysk z obligacji jest praktycznie pewny, a jego wysokość jest związana z poziomem inflacji,
- wysoka płynność obligacji rocznych i trzyletnich - obligacje można sprzedać przed terminem wykupu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie lub CTO.
BDM zatrudnia maklerów, którzy upoważnieni są do przeprowadzania operacji papierami wartościowymi na giełdzie. Operacje zakupu lub sprzedaży określonych papierów wartościowych inicjuje (zapoczątkowuje) klient, zlecając bankowi dokonanie odpowiedniej operacji na giełdzie. W wydanym zleceniu klient wyznacza cenę i w związku z tym rozróżnia się zlecenia:
po kursie dnia. Przy sprzedaży po kursie dnia klient musi się liczyć ze wzrostem lub spadkiem ceny akcji do 10%, a w przypadku obligacji do 5%, takie wahania cen dopuszcza bowiem regulamin giełdy.
z limitem ceny. W transakcji z limitem ceny klient oznacza najwyższy poziom ceny, po której makler bankowy może dokonać zakupu, a przy sprzedaży klient oznacza najniższy poziom ceny, po której może on sprzedać jego papiery wartościowe.
BDM przeprowadza na giełdzie zlecone transakcje po kursie dnia pod warunkiem, że mieszczą się w ustalonym limicie. Klient może także ściśle oznaczyć ceny i wówczas BDM może zawrzeć transakcje tylko po tym kursie albo nie dokonać jej wcale. Szczególnym rodzajem jest zlecenie ,,wszystko albo nic" oznaczające, że BDM ma sprzedać wszystkie papiery wartościowe posiadane przez klienta.
6. Prawa pochodne:
6.1. Kontrakty terminowe na WIG20:
a) Kontrakt terminowy jest umową pomiędzy dwiema stronami, z których jedna zobowiązuje się do kupna, a druga do sprzedaży, w ściśle określonym, przyszłym terminie (dniu wygaśnięcia) i po ściśle określonej w momencie zawarcia transakcji cenie, określonej ilości instrumentu bazowego lub dokonania równoważnego rozliczenia pieniężnego. Instrumentami bazowymi mogą być akcje, waluty, indeksy giełdowe itp. Zawierający transakcje terminowe na WIG 20 mają określone poglądy na to, jak kształtować się będzie wartość tego indeksu. Kupujący zakłada, że będzie rósł, sprzedający, że będzie spadał. W ostatecznym rozrachunku zysk osiąga ten, którego przewidywania były słuszne.
BDM oferuje swoim klientom możliwość zawierania transakcji na rynku kontraktów terminowych na indeks WIG20.
b) Warunki:
- Zawieranie transakcji terminowych wymaga podpisania z BDM "Umowy o świadczenie usług brokerskich w publicznym obrocie kontraktami terminowymi".
- Każdy Inwestor otwierający rachunek w BDM w celu działania na rynku kontraktów, uzyskuje indywidualny Numer Identyfikacji Klienta (NIK) nadawany przez KDPW, umożliwiający dokonywanie operacji na rynku.
- Obrót kontraktami terminowymi odbywa się w systemie notowań ciągłych od poniedziałku do piątku, w godzinach 10.45 - 16.00.
- Inwestorzy mogą składać zlecenia kupna i sprzedaży, w których muszą określić kurs, po którym chcą dokonać transakcji - tzw. zlecenia z limitem ceny.
- Kontrakty są w obrocie w tzw. seriach. Seria obejmuje wszystkie kontrakty mające ten sam termin wykonania np. we wrześniu, lub grudniu 2002 r.
- W chwili zawarcia kontraktu nie trzeba posiadać środków równych wartości kontraktu, wystarczy jedynie wnieść depozyt zabezpieczający.
- Wysokość depozytu zabezpieczającego zależy od wartości aktywów zgromadzonych na rachunku inwestycyjnym w momencie podpisywania umowy.
c) Korzyści dla inwestora:
- Kontrakt terminowy na WIG 20 daje możliwość osiągnięcia w łatwy sposób zysków, wynikających ze zmian cen na rynku giełdowym, zarówno przy wzroście, jak i spadku cen i korzystaniu z dźwigni finansowej.
- Konieczne jest podjęcie zaledwie jednej decyzji inwestycyjnej, bez potrzeby czasochłonnej i żmudnej analizy poszczególnych spółek.
- Daje możliwość odpowiedniej dywersyfikacji posiadanego portfela tzn. umieszczenia w portfelu odpowiedniej liczby różnych instrumentów finansowych i tym samym eliminację znacznej części ryzyka zmian cen.
- Umożliwia ochronę wartości posiadanego portfela w czasie zmian cen na rynku, bez ponoszenia znacznych kosztów, tym samym zwiększa potencjalne zyski, ale i niestety straty - o czym nie wolno zapominać.
d) Ograniczenia:
Wysokość depozytu zabezpieczającego i depozytu utrzymania jest ustalona w zależności od łącznej wartości rachunków posiadanych przez inwestora w BDM.
6.2. Warranty:
a) Warrant jest instrumentem finansowym, którego cena zależy od ceny lub wartości innego instrumentu finansowego zwanego instrumentem bazowym. Instrumentem bazowym może być papier wartościowy, waluta, wskaźnik ekonomiczny (np. indeks, stopa procentowa) lub inna wartość. Warrant jest więc bezwarunkowym i nieodwołalnym zobowiązaniem się jego emitenta do wypłacenia uprawnionym właścicielom warrantów kwoty rozliczenia. W przypadku warrantu kupna jest to dodatnia różnica pomiędzy ceną instrumentu bazowego a ceną wykonania określoną przez emitenta. W przypadku warrantu sprzedaży kwotą rozliczenia jest dodatnia różnica między ceną wykonania a ceną instrumentu bazowego.
BDM oferuje swoim klientom możliwość nabywania warrantów na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie oraz na Centralnej Tabeli Ofert.
b) Warunki:
- Zawieranie transakcji warrantami wymaga podpisania z BDM "Umowy o świadczenie usług brokerskich w publicznym obrocie warrantami".
- Obrót warrantami odbywa się w systemie notowań ciągłych w godzinach 12.00 - 16.00 na GPW oraz 9.00 - 16.00 na CTO.
c) Korzyści dla Inwestora:
- Fakt, iż cena zakupu warrantu stanowi małą część wartości instrumentu bazowego umożliwia osiąganie znacznie większych zysków procentowych, niż inwestycje w instrument bazowy i ogranicza stratę jedynie do ceny zakupu warrantu.
- Możliwość sprzedaży warrantu przed terminem jego wygaśnięcia.
- Możliwość ograniczenia ryzyka inwestycyjnego poprzez dywersyfikację posiadanego portfela tzn. umieszczanie w portfelu odpowiedniej liczby różnych instrumentów finansowych.
7. Zarządzanie aktywami:
BDM świadczy usługę zarządzania aktywami na podstawie zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (KPWiG).
a) Charakterystyka usługi:
Zarządzanie aktywami polega na profesjonalnym lokowaniu aktywów klienta na rynku kapitałowym według wybranej przez niego strategii inwestycyjnej. Jest to usługa dostosowana do indywidualnych potrzeb klienta. Uwzględniane są jego preferencje w zakresie oczekiwanej stopy zwrotu, akceptowanego ryzyka, wymaganej płynności i horyzontu inwestycyjnego.
BDM proponuje wiele form inwestowania kapitału. Jedną z nich jest portfel obligacji. Forma ta oparta jest na zarządzaniu pieniędzmi klienta na jego zlecenie i na rachunek klienta. Powierzone pieniądze licencjonowani doradcy inwestycyjni inwestują w określone instrumenty finansowe zgodnie ze strategią ustaloną z klientem. W zarządzaniu portfelem obligacji BDM wykorzystywana jest Strategia Defensywna. Polega ona na inwestowaniu środków finansowych wyłącznie w papiery wartościowe emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa, tj.: Obligacje Skarbu Państwa i bony skarbowe oraz instrumenty rynku pieniężnego czyli lokaty bankowe i lokaty na rynku międzybankowym. Portfel obligacji BDM przynosi z reguły wysoką stopę zwrotu.
Główne cechy portfela obligacji to:
Minimalna wpłata - 25.000 zł, nie jest to więc lokata dla każdego.
Wyższa rentowność - dzięki lokatom w papiery wartościowe.
Indywidualność - strategia inwestowania ustalana indywidualnie z klientem.
Okres trwania inwestycji - dowolny uzależniony od preferencji klienta, wypłata może nastąpić w ciągu dwóch dni bez dodatkowych opłat.
Brak opodatkowania - inwestycje na rynku kapitałowym (przeprowadzane za pośrednictwem Giełdy Papierów Wartościowych zwolnione są z podatku do końca 2003 roku).
b) Korzyści z powierzenia środków w zarządzanie:
- doświadczenie krajów rozwiniętych oraz przeprowadzane na bieżąco analizy wskazują, że w dłuższym horyzoncie czasowym zyski osiągane z działalności na rynku kapitałowym są znacząco wyższe od tradycyjnych form oszczędzania,
- klienci mają zapewnioną wyższą płynność lokat oraz znacznie szersze spektrum możliwości w zakresie podejmowanego ryzyka i stopy zwrotu,
- rosnąca liczba spółek notowanych na giełdzie oraz wciąż pojawiające się nowe instrumenty finansowe (kontrakty terminowe, opcje, nowe rodzaje papierów dłużnych) sprawiają, że samodzielne inwestowanie na rynku kapitałowym jest bardzo trudne,
- aktywami klientów zarządza doświadczona grupa licencjonowanych doradców inwestycyjnych z Pionu Zarządzania Aktywami BDM, wspierana przez zespół analityków. Ich wiedza i doświadczenie pozwolą na optymalny wybór strategii inwestycyjnej i jej dopasowanie do potrzeb każdego klienta,
- zespół zarządzający posiada stały dostęp do wielu serwisów informacyjnych oraz ma możliwość spotkań z zarządami spółek giełdowych, co wpływa znacząco na dobrą jakość i rzetelność dokonywanych analiz,
- od transakcji dokonywanych w ramach zarządzania aktywami pobierane są niskie opłaty maklerskie,
- do końca np.2002 roku klienci powierzający BDM swoje aktywa zwolnieni są z opłaty stałej za zarządzanie.
c) Oferowane portfele:
- portfele dłużne: klient, który preferuje przede wszystkim bezpieczeństwo powierzonych środków może wybrać jeden ze standardów portfeli dłużnych. Ma on do wyboru trzy takie standardy:
portfel stałego wzrostu składający się wyłącznie z papierów dłużnych Skarbu Państwa,
portfel papierów dłużnych obejmujący również papiery dłużne innych emitentów dopuszczone do publicznego obrotu oraz
portfel papierów dłużnych nie dopuszczonych do publicznego obrotu.
- portfele akcyjne: klientom, którzy oczekują wysokich stóp zwrotu w dłuższym horyzoncie czasowym odpowiadać mogą bardziej portfele akcyjne. W ofercie BDM znajdują się dwa rodzaje takich portfeli:
fundamentalny i
podwyższonego ryzyka.
w tym przypadku klient akceptuje podwyższone ryzyko związane z inwestowaniem na rynku akcji, ale jednocześnie w dłuższym horyzoncie czasowym może oczekiwać wysokiej stopy zwrotu.
- portfele mieszane: portfele mieszane składają się z akcji oraz papierów dłużnych. Charakteryzują się w związku z tym podwyższonym ryzykiem inwestycyjnym, ograniczanym jednak przez stały udział instrumentów dłużnych w portfelu. Również w tym przypadku klient może oczekiwać w dłuższym horyzoncie czasowym wysokiej stopy zwrotu.
d) Warunki korzystania z usług BDM:
- usługa zarządzania adresowana jest do krajowych i zagranicznych osób fizycznych oraz podmiotów gospodarczych,
- z usług BDM może skorzystać każdy, kto posiada środki pieniężne lub papiery wartościowe o wartości wynoszącej co najmniej 50.000 złotych,
- klient powinien ponadto otworzyć rachunek inwestycyjny w BDM oraz zawrzeć umowę o zarządzanie pakietem papierów wartościowych.
8.Doradztwo inwestycyjne:
Bankowy dom maklerski (BDM) uzyskał zezwolenie Komisji Papierów Wartościowych i Giełd na zawodowe doradztwo w zakresie publicznego obrotu papierami wartościowy. Może również świadczyć usługi doradztwa w zakresie papierów wartościowych nie dopuszczonych do publicznego obrotu.
Pion Doradztwa i Analiz BDM oferuje szeroki zakres usług. W skład oferty wchodzą następujące opracowania:
Analiza fundamentalna spółek publicznych oraz analiza sektorowa - sporządzane na bieżąco ze szczególnym uwzględnieniem firm o dużej kapitalizacji atrakcyjnych dla inwestorów instytucjonalnych.
Analiza techniczna oraz rynku instrumentów pochodnych - sporządzana na bieżąco.
Analiza rynku papierów dłużnych - sporządzana w okresach miesięcznych.
Raporty kwartalne obejmujące analizę wyników kwartalnych spółek publicznych.
"BIG NEWS" - cotygodniowe, dostępne dla wszystkich Klientów BDM analizy bieżących wydarzeń mających istotny wpływ na rynek kapitałowy oraz na poszczególne spółki publiczne.
Analizy na zlecenie,
Usługi przez Internet - raporty dzienne i opracowania analityczne, które udostępniane są w formie elektronicznej. Dostępne są dla klientów, którzy podpisali umowę o składanie dyspozycji za pośrednictwem Internetu.
a) Ograniczenia:
Analizy i raporty kwartalne udostępniane są inwestorom bezpłatnie. Inwestorzy, których łączna wartość zrealizowanych za pośrednictwem BDM transakcji w ciągu kwartału kalendarzowego wynosiła l min zł, bądź była wyższa otrzymują analizy i raporty w pierwszej kolejności. Po upływie tygodnia analizy i raporty są dostępne dla pozostałych inwestorów w Punktach Obsługi Klienta BDM (POK).
b) Korzyści dla inwestora:
Korzystanie z usług doradczych i analitycznych umożliwia dostęp do profesjonalnych opracowań uwzględniających czynniki trudne do obserwacji przez indywidualnych inwestorów, takie jak:
- aktualna kondycja finansowa emitentów,
- kilkuletnie prognozy podstawowych parametrów finansowych. spółek giełdowych,
- sytuacja makroekonomiczna,
- koniunktura na rynku pieniężnym,
- rozwój wydarzeń na giełdach światowych.
1
10