PLANOWANIE FINANSOWE

Hotel pana Wiśniewskiego w bieżącym roku obrotowym sprzedał 20 000 miejsc noclegowych z wyżywieniem w cenie 300zł za jeden nocleg, ponosząc przy tym jednostkowe koszty zmienne w wysokości 110zł oraz koszty stałe w wysokości

Wartość początkowa budynków 1 260 000zł, maszyn i urządzeń 715 000zł, środków transportu 500 000zł, wartości niematerialnych i prawnych 25 000zł. Amortyzacja budynków 2%, maszyn i urządzeń 25%, środków transportu 10%, wartości niematerialne i prawne 20%.

Bilans zamknięcia roku obrotowego hotelu:

AKTYWA	PASYWA
A. Aktywa trwałe: 1.Budynek 1 234 800zł 2.Maszyny 536 250zł 3. Śr. transportu 450 000zł 4. Wart. niematerialne i prawne 20 000zł B. Aktywa obrotowe 1. Zapasy materiałów 510 000zł 2.Zapasy wyrobów gotowych 45 000zł 3.Nalezności 25 000zł 4.Środki Pieniężne 1 197 474,50zł	Kapitał własny 1.Kapitał 2 318 524,50zł Zobowiązania i rezerwa na zobowiązania 1.Kredyt bankowy długoterminowy 1 200 000zł 2.Kredyt bankowy krótkoterminowy 400 000zł 3.Zobowiązania wobec kierowców 100 000zł
Suma aktywów 4 018 524,50zł	Suma pasywów 4 018 524,50zł

W kolejnym roku hotel planuje:

• Zwiększenie sprzedaży o 5%,

• Zwiększenie ceny produktu o 5%,

• Wzrost kosztów zmiennych o 5%, spadek kosztów stałych o 2%,

• Oprocentowanie kredytu krótkoterminowego 15%,

• Oprocentowanie kredytu długoterminowego 20%,

• Spłatę 1/10 kredytu krótkoterminowego,

• Spłatę 1/30 kredytu długoterminowego,

• Dokonanie zakupu licencji 50 000zł,

• Dokonanie zakupu środków transportu 200 000zł,

• Dokonanie zakupu nowych programów komputerowych 35 000zł,

• Podatek osobowy od osób prawnych 19%,

• Sprzedaż na kredyt 90% sprzedaży ogólnej,

• Utrzymanie wielkości zapasów wyrobów gotowych na poziomie 2 % rocznej sprzedaży,

• Cykl odroczenia płatności zobowiązań 50 dni (dotyczy kosztów zmiennych),

• Cykl konwersji należności (CKN) 35 dni,

A)RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT PRO FORMA:

1. Ustalenie przychodów ze sprzedaży:

Obecnie

15 000szt x300zł/szt. = 4 500 000zł

W przyszłości

Sprzedaż wzrasta o 5%

15 000szt + (5% z 15 000szt.) = 15 000szt + 750szt. = 15 750szt.

Cena produktu wzrasta o 5%

300zł + (5% z 300zł) = 300zł + 15zł = 315zł

Stąd planowana sprzedaż noclegów wraz z wyżywieniem będzie wynosić:

15 750szt x 315zł = 4 961 250zł

2. Ustalenie kosztów:

• stałych : koszty stałe obecnie wynoszą zł, w przyszłości planuje się ich spadek o 2%:

zł - (2% z zł) =

• zmiennych : obecnie koszty zmienne wynoszą 110zł, w przyszłości planowany jest ich wzrost o 5%:

110zł + (5% z 110zł) = 110zł + 5,50zł = 115,5zł

Przyszłościowy koszt jednostkowy zmienny odnosimy względem zwiększonej przyszłościowej sprzedaży:

15 750szt. x 115,5zł =181 912,50zł

• amortyzacji :

-budynków : 2% z 1 260 000zł = 25 000zł

-maszyn : 25% z 715 000zł = 178 750zł

-środków transportu : 10% z 500 000zł = 50 000zł

- wartości niematerialnych i prawnych : 20% z 25 000zł = 5 000zł

Razem przyszłościowe środki amortyzacji wyniosą 485 750zł

• finansowych :

Odsetki kredytu krótkoterminowego

15% z 400 000zł = 60 000zł

20% z 1 200 000zł = 240 000zł

Razem planowane koszty finansowe = 300 000zł

Zestawienie danych do rachunku zysków i strat pro forma:

-przychody ze sprzedaży 4 961 250zł

Razem przychody: 4 961 250zł

-koszty zmienne 181 912,50zł

-koszty stałe

-amortyzacja 78 500zł

-odsetki 300 000zł

Razem koszty:

3. Obliczanie zysku brutto:

Zysk brutto = przychody - koszty

Zysk brutto = 6 615 000zł - zł =

4. Wielkość podatku dochodowego od osób prawnych:

19% z

5. Obliczanie zysku netto:

Zysk netto = zysk brutto - podatek dochodowy od osób prawnych

Zysk netto =

B)RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH PRO FORMA (PP)

1. Zapasy wyrobów gotowych będą stałe na poziomie 2% rocznej sprzedaży.

2% z 4 961 250zł = 99 225zł

W BZ zapasy wyrobów gotowych wynosiły 45 000zł stąd wiadomo, że w przyszłości ulegną one wzrostowi o

99 225zł - 45 000 = 54 225zł (-)

2. Zapasy materiałów są stałe i wynoszą 510 000zł. Nie mają więc wpływu na przyszłościowe PP.

3. Stan należności:

Sprzedaż na kredyt

(N) należności = x liczba dni spływu należności

Liczba dni w okresie (tzw. CKN)

Sprzedaż na kredyt wynosi 90% sprzedaży ogólnej czyli:

90% z 4 961 250zł = 4 465 125zł

CKN wynosi 35 dni

Ilość dni w okresie to 360 dni

4 465 125 x 35 dni

N = = 434 109,37zł

360 dni

W bilansie zamknięcia roku obrotowego należności kształtowały się na poziomie 25 000zł. Należności pro forma uległy więc zwiększeniu o 409 109,37zł.

434 109,37 - 25 000zł = 409 109,37zł (-)

4. Stan zobowiązań przyszłościowych

Koszt zmienny

(Z) = x okres regulacji zobowiązań w dniach

Liczba dni w okresie

181 912,5zł x 50dni

Z = = 25 265,62zł

360 dni

W BZ zobowiązania wynosiły 100 000zł. Nastąpił więc spadek o

100 000 - 25 265,62 = 74 734,38zł(-)

5. Rachunek przepływów pieniężnych pro forma

PO - przepływy operacyjne:

Zysk netto

(+)amortyzacja

(-)należności

(+)zapasy wyrobów gotowych

(-)zobowiązania

(+)odsetki

PO RAZEM

PI - przepływy inwestycyjne:

(-)zakup środków transportu (-)200 000zł

(-)zakup licencji (-)50 000zł

(-)zakup programów komputerowych (-)35 000zł

RAZEM PI (-)285 000zł

PF - przepływy finansowe:

(-)spłata 1/10 kredytu długoterminowego (-)40 000zł

(-)spłata 1/30 kredytu krótkoterminowego (-)40 000zł

(-)odsetki w sumie (-)300 000zł

RAZEM PF (-)380 000zł

PP = PO + PI + PF = (+) +(-) 285 000zł+(-) 380 000zł

PP =

Dyspozycyjne środki pieniężne = PP + środki pieniężne z BZ

Dyspozycyjne środki pieniężne = zł + 1 197 474,50zł =

C) BILANS PRO FORMA

AKTYWA	PASYWA
Aktywa trwałe: 1. Budynek 1 209 800zł 2. Maszyny 357 500zł 3. Środki transportu 600 000zł 4. wartości niematerialne i prawne 100 000zł Aktywa obrotowe: 1.Zapasy materiałów 510 000zł 2.Zapasy wyrobów gotowych 99 225zł 3.Należności 434 109,37zł 4.Środki pieniężne	Kapitały własne: 1.Kapitał własny 2 318 524,50zł 2.Zysk netto Zobowiązania i rezerwa na zobowiązania: 1.Kretyt krótkoterminowy 360 000zł 2.Kredyt długoterminowy 1 160 000zł 3.Zobowiązania wobec dostawców 25 265,62zł
Suma aktywów:	Suma pasywów:

Metodyka sporządzania bilansu pro forma:

Aktywa trwałe:

• Budynek:

- wartość budynku w roku obrotowym 1 234 800zł

- wartość początkowa budynku 1 260 000zł

- amortyzacja 2% z 1 260 000zł 25 000zł

1 234 800zł - 25 000zł = 1 209 800zł

• Maszyny:

- wartość maszyn w roku obrotowym 536 250zł

- wartość początkowa maszyn 715 000zł

- amortyzacja 25 % z 715 000zł 178 750zł

536 250zł - 178 750zł = 357 500zł

• Środki transportu:

- wartość środków transportu w roku obrotowym 450 000zł

- wartość początkowa środków transportu 500 000zł

- amortyzacja 10% z 500 000 50 000zł

450 000zł - 50 000zł = 400 000zł

- plus planowany zakup

czyli 400 000zł + 200 000zł = 600 000zł

• Wartości niematerialne i prawne:

- wartości niematerialne i prawne w roku obrotowym 20 000zł

- wartość początkowa wartości niematerialnych 25 000zł

i prawnych

- amortyzacja 20% z 25 000zł 5 000zł

20 000zł - 5 000zł = 15 000zł

- plus planowany zakup licencji i systemów

komputerowych (50 000zł + 35 000zł) 85 000zł

czyli 15 000zł + 85 000zł = 100 000zł

• Kredyty bankowe:

- kredyt krótkoterminowy

400 000zł - 40 000zł = 360 000zł

- kredyt długoterminowy

1 200 000zł - 40 000zl = 1 160 000zł

5

---