Złota reguła finansowania

podstawowy wskaźnik struktury pasywów:

“nie należy zadłużać przedsiębiorstwa ponad wartość kapitałów własnych”.

KW/KO>=1

Złota reguła bilansowa

zakłada całkowite sfinansowanie majątku trwałego kapitałem własnym.

KW/MT >=1 lub KO/MO<=1

MT - majątek trwały, MO - majątek obrotowy

w liberalnej odmianie tej reguły

KS/MT>=1

Złota reguła bankowa

łączy ona w sobie czas związania środków pieniężnych w różnych postaciach majątku i czas dysponowania tymi środkami.

KAPITAŁ PRACUJĄCY > 0

1. „złotą regułę bilansową”, kapitał własny przedsiębiorstwa powinien wystarczyć do sfinansowania całości jego majątku trwałego,

2. „srebrną regułę bilansową”, kapitał stały przedsiębiorstwa powinien wystarczyć do pokrycia całości majątku trwałego przedsiębiorstwa oraz przynajmniej 1/3 majątku obrotowego.

sytuacja kapitałowo - majątkowa

sytuacja kapitałowo - majątkowa jest równoznaczna z płynnością w długim terminie ustalanej przy analizie wskaźnikowej.

1 - wskaźnik pokrycia 1go stopnia

kapitały własne
≥ 1
aktywa trwałe


jeśli ta równość jest prawdziwa - przedsiębiorstwo właściwie finansuje inwestycje w aktywa trwałe ze środków własnych (zachowana jest zasada finansowa i bilansowa).

2 - wskaźnik pokrycia 2go stopnia

kapitały własne + kapitały obce długoterminowe
> 1
aktywa trwałe


jeśli ta równość jest spełniona - przedsiębiorstwo w całości finansuje inwestycje w aktywa trwałe z kapitałów stałych (zachowana jest zasada finansowa i bilansowa).

---