zarzadzanie indywidualnym ryzykiem kredytowym

background image

Lindebna Patrycja
Łubowska Urszula

background image

Istota ryzyka
kredytowego

Ryzyko kredytowe oznacza
niebezpieczeństwo, iż kredytobiorca
nie wypełni zobowiązań zawartych w
umowie narażając kredytodawcę na
stratę finansową.

background image

Ryzyko kredytowe
obejmuje następujący
zakres działalności
banku:

Udzielane kredyty

Przyznane, a niepobrane kredyty

Gwarancje i akcepty bankowe

Akredytywy

Lokaty międzybankowe

Instrumenty rynku kapitałowego

(transakcje futures, swap, akcje,

oligacje itd.)

background image

Czynniki zwiększające
ryzyko kredytowe:

Długość okresy kredytowania

Okres istnienia przedsiębiorstwa

Stosunek między wielkością
zadłużenia a majątkiem firmy

Proporcja między zyskiem netto a
wielkością kredytu

background image

Rodzaje ryzyka
kredytowego

Ryzyko aktywne (czynne)

Ryzyko pasywne (bierne)

Ryzyko indywidualne (jednostkowe)

Ryzyko portfelowe (ogólne)

background image

Aktywne ryzyko kredytowe

Stanowi zagrożenie niespłacenia przez

kredytobiorcę płatności kredytowych
w ustalonych w umowie kredytowej
terminie i wysokości.

background image

Pasywne ryzyko kredytowe

Oznacza zagrożenie wcześniejszego,

niż wynika to z umowy, wycofania
przez klienta zdeponowanych
środków lub zagrożenie nieuzyskania
kredytów refinansowych od instytucji
finansowych.

background image

Indywidualne ryzyko

kredytowe

wynika z

pojedynczej

umowy

kredytowej

background image

Indywidualne ryzyko
kredytowe

background image

Portfelowe ryzyko

kredytowe

łączne,

zagregowane
ryzyka indywidualne

background image

Przyczyny i skutki
ryzyka kredytowego

Przyczyny

Skutki

Opóźnienie lub
niewypełnienie
zobowiązań i warunków
umowy

Zła praca działów
kredytowych

Niekorzystne zmiany
otoczenia gospodarczego

Wcześniejsze niż w
umowie wycofanie
środków

Zysk

Utrata płynności i
strata banku

W konsekwencji
utrata wiarygodności
banku a nawet
bankructwo

background image

Zarządzanie
indywidualnym ryzykiem
kredytowym

Identyfikacja ryzyka

Jego oszacowanie

Akceptacja i limitowanie ryzyka

Ochrona i zabezpieczenie przed

negatywnymi skutkami ryzyka

Kontrola (monitorowanie) ryzyka

Pokrywanie kosztów ryzyka

Zastosowanie działań doraźnych lub

ostatecznych (restrukturyzacja kredytu,

windykacja)

background image

Metody pomiaru
indywidualnego ryzyka
kredytowego

background image

Metody eksperckie

Decyzję w sprawie udzielenia kredytu
pozostawia się lokalnemu czy
oddziałowemu inspektorowi
kredytowemu.
Determinanty decyzji udzielenia kredytu:

doświadczenie tej osoby,

subiektywna ocena ,

umiejętność ważenia pewnych
kluczowych czynników.

background image

„Pięć C kredytu”

Charakter (character) – ocenienie

reputacji firmy, jej gotowość do spłaty

kredytu, historia kredytowa, wiek firmy;

Kapitał (capital) – poziom dźwigni

finansowej

Zdolność kredytowa (capacity) –

zmienność zysków pożyczkobiorcy

Zabezpieczenie (collateral)

Faza cyklu, warunki ekonomiczne (cycle)

– niektóre branże wrażliwe na cykliczność

gospodarki

background image

Problemy z metodą
ekspercką

Spójność – trudność określenia
czynników, które pozwalają
analizować sytuację różnych
kredytobiorców;

Subiektywność – określenie
optymalnej wagi poszczególnych
czynników;

background image

Metody ratingowe

Systemy kwalifikacyjne dzielące
kategorie pożyczek spłaconych
(spłacanych) na określone
podkategorie.

Typy ratingu:

Wewnętrzny – nadawany przez bank

Zewnętrzny – nadawany przez agencje
ratingowe

background image

Dziesięciostopniowy
system kwalifikacyjny

Klasyfikacj

a obligacji

Ocen

a

Określenie

ryzyka

Opis

AAA

1

Minimalne

Znakomita wiarygodność firmy,

znakomita zdolność kredytowa,

doskonałe pokrycie długu.

AA

2

Umiarkowane Dobra wiarygodność firmy, duża

zdolność kredytowa i dobre pokrycie

długu.

A

3

Średnie

Przeciętna wiarygodność firmy,

zadowalająca płynność, dobre

pokrycie długu.

BBB

4

Akceptowaln

e

Akceptowalna wiarygodność firmy,

niewielka nadwyżka płynności,

umiarkowana zdolność kredytowa.

BB

5

Ostrożnie

akceptowaln

e

Akceptowalna wiarygodność firmy,

ale znaczne ryzyko, bardzo

niewielka płynność , ograniczona

zdolność kredytowa.

background image

Dziesięciostopniowy
system kwalifikacyjny

Klasyfika

cja

obligacji

Ocen

a

Określenie

ryzyka

Opis

B

6

Wymagające

uwagi

kierownictw

a

Wiarygodność kredytowa niepewna,

płynność nieco ograniczona, bardzo

znaczna dźwignia finansowa.

CCC

7

Szczególne

Wiarygodność finansowa ledwo

akceptowalna, widoczne słabości.

Pogarszająca się sytuacja finansowa.

CC

8

Standardow

e

Nieakceptowalna wiarygodność

kredytowa, zagrożona spłata pożyczki

w zwykłym trybie. Wyraźnie widoczne

są trudności przy ściąganiu długu.

C

9

Pożyczka

wątpliwa

Pełna spłata pożyczki wątpliwa,

problemy ze ściąganiem należności,

istnieje szansa częściowej utraty

kwoty głównej.

D

10

Strata

Oczekiwana całkowita strata,

pożyczka nieściągalna lub ściągalna

w nikłym stopniu.

background image

9 kryteriów oceny w
ratingu

1.

Zakres działalności / branża

2.

Uwarunkowania rynkowe/ pozycja

konkurencyjna

3.

Jakość zarządzania

4.

Rentowność

5.

Płynność i wypłacalność

6.

Informacje perspektywiczne/ prognozy

7.

Prowadzenie rachunku firmy

8.

Stosunki z bankiem/ okres współpracy

9.

Forma prawna firmy

Skala ocen 1-niewielkie ryzyko, 8- najwyższe ryzyko

background image

Metody oceny ilościowej

Metoda wykorzystywana dla wszystkich
rodzajów analizy kredytowej
(konsumpcyjnych, komercyjnych).

Polega na ustaleniu kluczowych
czynników określających
prawdopodobieństwo niewywiązania
się z umowy kredytowej.

background image

Model wskaźnika Z
Altmana

background image

Problemy z oceną
ilościową

Jest to model liniowy, podczas gdy droga
do bankructwa nie musi być liniowa.

Wykorzystywane są dane księgowe czyli
historyczne i istnieje przypuszczenie, że
przeoczony zostanie przypadek firmy,
której sytuacja gwałtownie się pogarsza.

background image

Metody punktowe
(scoring)

Metoda polega na określeniu
wiarygodności kredytowej Klienta na
podstawie porównania jego profilu z
profilem Klientów, którzy już otrzymali
kredyty. Im bardziej profil danego
Klienta jest podobny do profilu Klientów
terminowo spłacających swoje kredyty
w przeszłości, tym lepszą ocenę
punktową otrzyma ten Klient.

background image

System punktowy
Barclay’s Bank

Wskaźnik kapitałowy

Wskaźnik

kapitałowy

(%)

Punkty

<0

22

0-5

19

5-10

8

10-20

4

20-30

1

>30

0

background image

System punktowy
Barclay’s Bank

Wskaźnik cash flow

Wskaźnik cash

flow (%)

Punkty

<0

17

0-2

9

2-5

4

5-10

2

>10

0

background image

Metody skorygowane o
ryzyko rentowności
kapitału

RAROC (Risk Adjust ed Return on Capital
– zwrot z kapitału obciążonego
ryzykiem) – ideą jest zróżnicowanie
kosztów akceptacji ryzyka kredytowego
przez bank;

Kapitał obciążony ryzykiem- kapitał
zakumulowany przez bank dla
zabezpieczenia nieoczekiwanej straty

background image

Metody skorygowane o
ryzyko rentowności
kapitału

RORAC (Return on Risk-Adjucted Capital-
zwrot na kapitale uwzględniający
wewnętrzne miary kapitału zagrożonego)

Nie istnieje jeden uniwersalny model
pomiaru rentowności skorygowanej o
ryzyko, każdy podmiot opracowuje swoją
zindywidualizowaną metodę pomiaru
zysku w relacji do kapitału
ekonomicznego.

background image

Przykładowe modele RORAC

background image

Sterowanie indywidualnym
ryzykiem kredytowym

background image

Limity zaangażowania
kredytowego banku

pułap zaangażowania banku (lub
oddziału) wobec klientów lub grupy
klientów mających wspólne cechy

suma wierzytelności banku z tytułu
udzielonych kredytów oraz innych
wierzytelności w stosunku do jednego
podmiotu lub podmiotów powiązanych
kapitałowo i organizacyjnie

background image

Limity zaangażowania
kredytowego banku

background image

Limity zaangażowania
kredytowego banku

W bankach nie ma zwykle jednolitej
procedury szacowania ryzyka
kredytowego, dlatego też decyzje
dotyczące limitów oparte są na
zróżnicowanych i subiektywnych
kryteriach oceny. Mogą być stosowane
odrębne limity dla poszczególnych
rodzajów usług (kredyty inwestycyjne,
obrotowe, gwarancyjne, akredytywy itp.).

background image

Limity odrębne

background image

Limity łączne

background image

Monitoring

Monitoring kredytowy

system bieżącej i systemowej

weryfikacji

zdolności kredytowej

klienta oraz zabezpieczeń prawnych
w toku funkcjonowania kredytu.

background image

Monitoring

Podstawowy cel:

systematyczne analizowanie

poszczególnych umów kredytowych, a

także struktury jakościowej

portfela kredytowego na szczeblu
oddziału i całego banku

Kluczowa rola:

inspektor kredytowy

background image

Monitoring

Uruchomienie procedur związanych z
monitoringiem kredytowym wynika z:

zewnętrznych regulacji ustawowych

regulacji wewnętrznych banku

background image

Monitoring – regulacje
ustawowe

Regulacje ustawowe związane są z:

współczynnikiem wypłacalności banku

obligatoryjnymi rezerwami celowymi

koncentracją zaangażowania

kredytowego

poziomem zadłużenia większych

kredytobiorców

background image

Wewnętrzne procedury
banku

background image

Funkcje monitoringu

background image

Zakres monitoringu
kredytowego

Na podstawie

analizy tych

zmian

otrzymuje się

sygnały

wczesnego

ostrzegania.

background image

Personalna zdolność
kredytowa

W zakresie obserwacji przedsiębiorcy zbiera się m.in.

następujące informacje:

background image

Ekonomiczna zdolność
kredytowa

background image

Warunki kredytowania

background image

Tryb monitorowania

Niezależnie od trybu

monitorowania, raz w roku

inspektor przeprowadza

rozmowę z klientem, połączoną

z lustracją firmy.

background image

Sygnały wczesnego
ostrzegania

Zmiana formy prawnej – ograniczenie odpowiedzialności właścicieli

Niezgoda w kadrze zarządzającej

Pozbywanie się fachowców

Zmiany w zachowaniu, zwyczajach lub stylu życia kadry zarządzającej

Choroba lub śmierć osoby o kluczowym znaczeniu dla firmy

Problemy małżeńskie zarządzających firmą

Problemy następców kadry zarządzającej

Autokratyczny styl zarządzania

Powolne dostosowywanie się do zmian w otoczeniu

Postępowanie sądowe wobec właścicieli i zarządu

Redukcja zatrudnienia

Wprowadzenie skróconego czasu pracy w firmie

Napięcia społeczne w firmie, problemy pracownicze, niskie morale pracowników

Zmiana stosunku do banku lub jego pracowników, niechęć do współpracy

Niemożność terminowego wypełnienia zobowiązań

Ponowne pojawienie się problemów, wcześniej uznanych za rozwiązanie

background image

Zabezpieczenia spłaty
kredytów

Metoda zmniejszenia indywidualnego
ryzyka kredytowego.
Pozwalają na odzyskanie całości lub
przynajmniej części zaangażowanych
środków.

background image

Zabezpieczenia spłaty
kredytów - podział

I

płynne
rzeczowe

II

osobiste
rzeczowe

background image

Osobiste zabezpieczenia
spłaty kredytów

Poręczenie według prawa cywilnego

Umowa, przez którą poręczyciel (osoba fizyczna lub

prawna) zobowiązuje się do spłaty kredytu wraz z

odsetkami i innymi kosztami na wypadek, gdyby

kredytobiorca nie spłacił kredytu w wyznaczonym

terminie.

Następuje przez przyjęcie przez bank pisemnego

oświadczenia złożonego przez poręczyciela.

Przed przyjęciem poręczenia bank sprawdza, czy stan

finansowy poręczyciela stanowi wystarczające

zabezpieczenie udzielanego kredytu.

background image

Osobiste zabezpieczenia
spłaty kredytów

Weksel
Szczególny przypadek - weksel gwarancyjny

(gwarantuje spłatę kredytu), np. weksel in blanco.

Musi być zaopatrzony co najmniej w podpis wystawcy,

bez wypełniania treści formularza wekslowego.

Bank może go uzupełnić, gdy wystawca nie spłaci

kredytu w terminie.

Do takiego weksla kredytobiorca dołącza deklarację

upoważniającą bank do jego wypełnienia na kwotę

obejmującą zadłużenie, odsetki, prowizję i koszty

poniesione przez bank.

background image

Osobiste zabezpieczenia
spłaty kredytów

Przelew wierzytelności (cesja)

Pisemna umowa między kredytobiorcą a kredytującym go

bankiem, w której kredytobiorca ceduje na bank swoją

wierzytelność wobec osoby trzeciej - dłużnika (musi być on o tym

pisemnie powiadomiony i powinien to potwierdzić).

Cesja globalna – kredytobiorca ceduje na bank wszystkie

istniejące i przyszłe wierzytelności wynikające z działalności

gospodarczej.

Cesja ograniczona – może dotyczyć tylko konkretnej lub kilku

wierzytelności.

Kredytobiorca nie ponosi odpowiedzialności za wypłacalność

dłużnika, dlatego banki przed przyjęciem cesji dowiadują się o

sytuacji majątkowej dłużników kredytobiorcy.

background image

Osobiste zabezpieczenia
spłaty kredytów

Gwarancja lub poręczenie
bankowe –

Rolę gwaranta przejmuje bank.

background image

Osobiste zabezpieczenia
spłaty kredytów

Przystąpienie do długu i przejęcie długu

kredytowego

Do długu kredytowego wobec banku może

przystąpić osoba trzecia, niewystępująca do tej

pory jako jedna ze stron.

Odpowiada ona za dług solidarnie z

kredytobiorcą.

Przystąpienie do długu następuje poprzez

umowę między osobą przystępującą do długu a

bankiem i kredytobiorcą (2 oddzielne umowy).

background image

Rzeczowe zabezpieczenia
spłaty kredytów

Kaucja

Przyjmowana przez bank w postaci gotówki w

walucie krajowej lub obcej bądź w postaci bonów

oszczędnościowych, na podstawie pisemnej umowy.

Kredytobiorca upoważnia bank pisemnie do

wykorzystania złożonej kaucji na pokrycie

niespłaconego kredytu wraz z odsetkami i prowizja.

W przypadku bonów bank je realizuje, a po

potrąceniu wierzytelności ewentualną nadwyżkę

zwraca kredytobiorcy.

background image

Rzeczowe zabezpieczenia
spłaty kredytów

Blokada środków pieniężnych

Blokady tej dokonuje bank na rachunku

bankowym, na pisemny wniosek jego posiadacza.

Kredytobiorca składa w kredytującym go banku

pisemne upoważnienie (określające kwotę i

termin) dokonania nieodwołalnej blokady oraz

upoważnienie uprawniające bank do pobrania z

zablokowanego rachunku wierzytelności.

Blokowane mogą być środki pieniężne

kredytobiorcy lub jego poręczycieli (za ich zgodą).

background image

Rzeczowe zabezpieczenia
spłaty kredytów

Zastaw na zasadach ogólnych

Może być ustanowiony na zbywalnych rzeczach

ruchomych.

Pozostaje w mocy bez względu na zmiany, którym

przedmiot zastawu może ulec w toku przetwarzania.

W razie połączenia tego przedmiotu z innymi, zastaw

obejmuje też te inne rzeczy.

Przedmiot zastawu może być własnością kredytobiorcy

lub osoby trzeciej.

Jego wartość wycenia osoba lub instytucja do tego

uprawniona.

background image

Rzeczowe zabezpieczenia
spłaty kredytów

Zastaw rejestrowy

Odnosi się nie tylko do kredytów, ale również innych

wierzytelności.

Wymaga pisemnej umowy między zastawcą a

wierzycielem oraz wpisu do rejestru zastawów.

Rzeczy obciążone zastawem rejestrowym mogą zostać

w posiadaniu zastawcy lub osoby trzeciej wskazanej w

umowie.

Zastawca powinien dbać wtedy o zachowanie danego

przedmiotu w dobrym stanie oraz umożliwiać

wierzycielowi zbadanie stanu przedmiotu w każdej chwili.

background image

Rzeczowe zabezpieczenia
spłaty kredytów

Sądy rejonowe prowadzą jawny rejestr

zastawów.

background image

Rzeczowe zabezpieczenia
spłaty kredytów

Zastaw na prawach

Dotyczy praw zbywalnych (papierów

wartościowych, udziałów w spółkach,
praw w zakresie wynalazczości).

Przy sprzedaży ratalnej – tzw. zastaw

ustawowy.

background image

Rzeczowe zabezpieczenia
spłaty kredytów

Przewłaszczenie na zabezpieczenie

Umowa polegająca na przeniesieniu

własności rzeczy ruchomych kredytobiorcy lub

osób trzecich na rzecz banku do czasu spłaty

kredytu wraz z odsetkami.

Bez zgody banku przewłaszczający nie może

oddać tych rzeczy osobie trzeciej do używania.

Bank prowadzi rejestr rzeczy

przewłaszczonych.

background image

Rzeczowe zabezpieczenia
spłaty kredytów

Hipoteka

Gwarantuje bankowi zwrot kredytu nawet wtedy,

gdy nieruchomość zmieni właściciela lub zostanie

dodatkowo obciążona długami.

Zapis hipoteczny powstaje przez wpis do księgi

wieczystej nieruchomości prowadzonej przez sądy

rejonowe, z określeniem formy pieniężnej

wyrażonej w zł.

Wniosek o dokonanie wpisu składa właściciel

nieruchomości lub bank kredytujący.

Hipotekę zwykłą stosuje się do udzielonych

kredytów.

background image

Rzeczowe zabezpieczenia
spłaty kredytów

Hipoteka umowna -

pierwszeństwo przed bankami ma
państwo, dlatego przed

udzieleniem takiego zabezpieczenia
bank powinien

sprawdzić, czy

kredytobiorca nie ma żadnych
zobowiązań wobec państwa

background image

Rzeczowe zabezpieczenia
spłaty kredytów

Hipoteka kaucyjna -

służy zabezpieczeniu spłaty do

nieustalonej wysokości (np. kredytu w

rachunku bieżącym) oraz

kredytów, które

będą udzielone w

przyszłości

background image

Rzeczowe zabezpieczenia
spłaty kredytów

Hipoteka przymusowa -

bank może żądać od kredytobiorcy
będącym właścicielem danej

nieruchomości, gdy nie spłacił kredytu
w terminie

background image

Klauzule zabezpieczające
w umowach kredytowych

Klauzule wekslowe

Bankowy tytuł egzekucyjny

background image

Bankowy tytuł
egzekucyjny

Opis procedury stosowanej przez bank w celu

wyegzekwowania pożyczonych pieniędzy i

ustalenie wysokości roszczeń finansowych, jeśli

klient przestanie spłacać zobowiązania.

Najważniejsza część: suma wszystkich kosztów

kredytu, opłat, kosztów postępowania

egzekucyjnego, odsetek naliczanych w związku z

tytułem egzekucyjnym, termin, do którego bank

będzie mógł wystawić ten tytuł. Po wystawieniu

tytułu egzekucyjnego bank kieruje go do sądu.

Na jego rozpatrzenie sąd ma 3 dni.

Po upływie terminu egzekucyjnego komornik

przystępuje do egzekucji długów

przedsiębiorstwa.

background image

Transfer ryzyka

Przeniesienie całości lub części ryzyka na
inny podmiot, np. partnera biznesowego.

Forma:

bank udziela kredytu klientom

indywidualnym lub korporacyjnym i
jednocześnie transferuje ryzyko na
nabywców wierzytelności lub
sekurytyzowanych papierów
wartościowych

background image

Sekurytyzacja należności
kredytowych

Proces, którego celem jest emisja
papierów wartościowych na podstawie
zespołu wierzytelności; proces,
podczas którego pożyczki i inne
wierzytelności są scalane,
ubezpieczane i sprzedawane w postaci
papierów wartościowych.

background image

Sekurytyzacja należności
kredytowych - rodzaje

background image
background image

Typowy przebieg procesu
sekurytyzacji

background image

Metody transferu aktywów

background image

Rezerwa celowa

Rezerwa na jakikolwiek składnik
aktywów lub zobowiazan
pozabilansowych banku, który mo0e
stanowic zagro0enie dla
bezpieczenstwa srodków pienie0nych
zgromadzonych przez klientów w
bankach lub istotnie zniekształcic
sytuacje finansowa banku.

background image

Rezerwy celowe

Uchwała nr 8/1999 KNB zobowiazuje banki do tworzenia i

utrzymywania rezerw celowych na należnosci2 oraz na udzielone

zobowiazania pozabilansowe o charakterze finansowym i

gwarancyjnym.

Wielkość odpisów na rezerwy celowe na należnosci ustala sie na

podstawie indywidualnej oceny ryzyka przy wykorzystaniu dwóch

niezale0nych kryteriów: terminowosci spłaty kapitału i odsetek oraz

sytuacji ekonomiczno-finansowej.

W rezultacie tej oceny nale0nosci klasyfikowane sa do 5 kategorii.

W zale0nosci od kategorii klasyfikacji, uchwała okresla minimalna

wysokosc wymaganej rezerwy, która wynosi odpowiednio:
1,5% - w odniesieniu do należnosci pod obserwacja3
20% - w odniesieniu do należnosci poni0ej standardu
50 % - w odniesieniu do należnosci watpliwych
100% - w odniesieniu do należnosci straconych

background image

Rezerwy celowe

W zakresie należnosci z tytułu pożyczek i kredytów udzielonych

osobom fizycznym na cele niezwiazane z działalnoscia

gospodarcza (kredyty konsumpcyjne), banki zostały

zobowiazane do tworzenia i utrzymywania rezerwy celowej

także na należnosci zaklasyfikowane do kategorii normalnych.

Minimalny poziom tej rezerwy, jaki banki powinny utrzymywac

od 1 stycznia 2001 roku, wynosi 1,5 % kwoty tych należnosci.

Jeżeli bank nie utworzy rezerw celowych w wysokosci

wymaganej, zobowiazany jest powiadomic o przyczynach takiej

sytuacji Komisje Nadzoru Bankowego i uzupełnić brakujące

rezerwy nie pózniej niż przy najbliższym przeglądzie należnosci.

Komisja Nadzoru Bankowego może też w uzasadnionych

przypadkach wyrazić zgodę na obniżenia minimalnego,

określonego w uchwale poziomu rezerw celowych.

background image

Bibliografia

A. Saunders, Metody pomiaru ryzyka

kredytowego, 2001

Z. Dobosiewicz, Bankowość

W.L. Jaworski, Z. Zawadzka, Bankowość.

Zagadnienia podstawowe, 2005

S. Heffernan, Nowoczesna bankowość, 2007

M. Zaleska, Współczesna bankowość I

http://

www.polrisk.pl/index.php/pl/Zarzadzanie-ryzykiem

/Slownik/Transfer-ryzyka-przeniesienie-przekazan

ie-ryzyka

http://www.bs.net.pl/upload/File/pdf2/Microsof

t%20Word%20-%

2005rezerwy.pdf


Document Outline


Wyszukiwarka

Podobne podstrony:
Bankowość II, Metody zarządzania ryzykiem kredytowym
Wyklad VI, Zarządzanie ryzykiem kredytowym
ZARZĄDZANIE RYZYKIEM KREDYTOWYM?NKU KOMERCYJNEGO
zarządzanie ryzykiem kredytowym
zarządzanie ryzykiem kredytowym (20 str), ŚCIĄGI Z RÓŻNYCH DZIEDZIN, zarzadzanie
praca magisterska - zarządzanie ryzykiem kredytowym w banku, Bankowość, Bankowość + egzaminy, Bankow
ZARZĄDZANIE RYZYKIEM KREDYTOWYM BANKU KOMERCYJNEGO-[ www.potrzebujegotowki.pl ], Ściągi i wypracowan
ZARZĄDZANIE RYZYKIEM KREDYTOWYM?NKU KOMERCYJNEGO
Zarzadzanie ryzykiem w KREDYT BANKU
Zarządzanie ryzykiem kredytowym
zarządzanie ryzykiem kredytowym
Warunki indywidualnego finansowania i kredytowania
Zarządzanie bezpieczeństwem i ryzykiem przemysłowym
czesc V zarzadzanie finansami instytucji kredytowej, STUDIA UE Katowice, semestr I mgr, ZARZĄDZANIE

więcej podobnych podstron